유럽실물경제동향

유럽실물경제동향

 

 

2009.2.25

 

본 자료는 대한민국 EU대표부와 집행위 등 유럽 주요기관의 자료 및 각종 언론 기사 등을 종합하여 작성된 자료입니다.

 

 

 

 

한국무역협회

브뤼셀지부

 

1. 성장

 

 

□ 2008년 4/4분기중 EU 및 유로지역 모두 전분기대비 큰 폭의 마이너스 성장(각각 △1.5%) 기록

 

  o 유로지역의 경우 3분기 연속으로, EU전체로는 2분기 연속으로 경제성장률이 마이너스 기록

 

     * 미국의 경우 3/4분기 -0.1%, 4/4분기 -1.0%로 유럽 보다 양호.

 

  o 특히 EU 및 유로지역 모두 전년동기와 비교하더라도 경제성장률이 마이너스를 기록(EU △1.1%, 유로지역 △1.2%)하였는데 이는 EU전체의 통합GDP통계가 집계된 1995년 이후 처음

 

 

EU 및 유로지역의 분기별 경제성장률 추이

 

	2007				2008
	1/4	2/4	3/4	4/4	1/4	2/4	3/4	4/4
EU27	0.8 (3.3)	0.6 (2.8)	0.7 (2.9)	0.4 (2.5)	0.6 (2.3)	0.0 (1.7)	-0.2 (0.8)	-1.5 (-1.1)
유로지역	0.7 (3.2)	0.5 (2.6)	0.6 (2.7)	0.3 (2.2)	0.7 (2.1)	-0.2 (1.5)	-0.2 (0.7)	-1.5 (-1.2)

    주: 전기대비 증가율(%), (  )내는 전년동기대비 증가율(%)

 

□ 27개 회원국중 경제성장률이 집계된 회원국은 모두 15개국인데 이중 3개국을 제외한 12개 회원국이 전기대비 마이너스 성장을 기록

 

 o 특히 독일, 포르투갈 및 리투아니아의 경우 GDP 하락률이 △2%를 상회

 

 o 독일의 경우는 무역상대국의 경기침체 영향을 직접적으로 받음에 따라 당초의 예상을 넘는 성장율 하락을 시현하여 2차대전 이후 가장 심각한 경기침체에 돌입. 금년 2% 이상의 성장 둔화 예상.

 

 o 반면 슬로바키아의 경우 경제성장률이 전분기 수치를 상회하는 2.1%를 기록함으로써 회원국중 유일하게 양호한 성장률을 유지

 

 

회원국별 분기별 경제성장률 추이

 

 

회 원 국		2007				2008
		1/4	2/4	3/4	4/4	1/4	2/4	3/4	4/4
3분기 연속 - 성장	독    일	0.4	0.4	0.6	0.3	1.5	-0.5	-0.5	-2.1
	이 태 리	0.3	0.1	0.1	-0.4	0.4	-0.6	-0.6	-1.8
	네덜란드	0.8	0.8	1.1	1.2	0.5	-0.1	-0.3	-0.9
2분기 연속 - 성장	스 페 인	1.0	1.0	0.6	0.6	0.4	0.1	-0.3	-1.0
	영    국	0.9	0.8	0.8	0.5	0.4	0.0	-0.6	-1.5
	헝 가 리	0.0	0.1	0.3	0.1	0.5	0.0	-0.5	-1.0
	포르투갈	0.8	0.5	0.0	0.6	-0.3	0.3	-0.1	-2.0
현 분기  - 성장	벨 기 에	0.8	0.3	0.7	0.4	0.4	0.3	0.1	-1.3
	체    코	1.8	1.6	1.4	1.3	1.0	1.0	0.9	-0.6
	프 랑 스	0.6	0.6	0.7	0.3	0.4	-0.3	0.1	-1.2
	오스트리아	0.8	0.7	0.7	0.6	0.5	0.2	0.0	-0.2
	리투아니아	1.7	2.7	2.7	1.8	-0.3	1.0	0.3	-2.4
기  타	그  리  스	1.1	0.9	0.9	0.6	0.8	1.1	0.5	0.3
	슬로바키아	2.6	2.6	2.2	3.0	-3.3	1.9	1.9	2.1
	사이프러스	1.3	0.9	1.1	0.9	1.0	0.8	0.6	0.6

주: 계절 및 근로일수 조정후, 전기대비 증가율(%)

 

 

 

 

 

 

 

 

2. 산업생산 동향

 

 

□ EU 및 유로지역의 산업생산(건설업 제외)은 2008.11월중 전월대비 각각 1.6% 감소하여 2008.9월 이후 3개월 연속 감소세

 

  o 특히 2008년중 대부분의 기간동안 산업생산 증가율이 감소함에 따라 전년동월대비 증가율이 2008.5월 이후 마이너스를 기록

 

 

산업생산(전산업) 추이

                                            (계절조정후 전월대비, %)

	2008.6	7	8	9	10	11
EU27개국	-0.3	-0.4	0.1	-1.3	-1.6	-1.6
유로지역	-0.3	-0.4	0.7	-1.8	-1.6	-1.6

 

 

[EU 27개국 산업생산 증가율 추이]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

□ 품목별로는 중간재 및 내구소비재의 생산 감소가 각각 △2.8% 및 △2.4%로 가장 현저한 가운데 전 품목의 생산이 감소

 

품목별 산업생산(EU27개국) 추이

                                            (계절조정후 전월대비, %)

	2008.6	7	8	9	10	11
전    산    업	-0.3	-0.4	0.1	-1.3	-1.6	-1.6
중  간  재	-0.4	-0.6	0.5	-2.5	-2.6	-2.8
에  너  지	-0.1	0.3	0.7	0.1	-1.3	-1.0
자  본  재	-0.3	-0.2	0.3	-1.8	-2.1	-2.3
내구소비재	-0.2	-0.8	0.6	-1.6	-1.4	-1.7
비내구소비재	0.4	-0.2	-0.3	-0.7	-0.2	-0.2

 

□ 회원국별로는 통계가 집계된 20개국중 아일랜드와 그리스를 제외한 18개국의 산업생산이 전월대비* 모두 감소

 

 o 특히 슬로베니아(△12.8%), 에스토니아(△7.7%), 슬로바키아(△7.1%), 포르투갈(△5.8%) 및 리투아니아(△5.7%)의 감소폭이 현저

 

   o 전년동월대비로는 아일랜드을 제외한 19개국의 산업생산이 감소(2008.10월에는 13개국이 감소)

 

산업생산 부진 확산지수* 추이

 

 

 

 

 

 

 

*

 

 

 

* 해당월중 산업생산이 전년동월대비 마이너스를 기록한 회원국의 수.

3. 실업률

 

□ 실업률은 통계상 아직 심각하게 악화되지는 않고 있음.

 

o 작년 12월중 EU 27개국은 7.4%, 유로지역은 8.0%로 6개월전에 비하여 0.5%p 정도 상승.

 

   o 일부 국가의 경우 아직 실업률의 급격한 하락이 나타나지 않고 있음.

독일  네델란드  벨기에  오스트리아 슬로바키아

* 2008. 6월       7.3     2.7      7.0      3.6         9.8

* 2008.12월       7.2     2.7      7.1      3.9         9.4

 

    → 유로지역의 경기둔화가 아직은 초기국면에 있음을 시사

    → 경기둔화 초기에는 기업들이 고용축소대신 근로시간 축소로 대처

 

o 그러나 성장과 고용의 time-lag(약 2-3분기)를 감안할 경우 향후

실업률은 급격히 악화될 것으로 보임.

* EU 27개국은 2009년 8.7%, 2010년 9.5%까지 상승할 전망.

* 향후 민간소비 둔화의 주요한 원인으로 작용할 요인.

 

실업률(%) 추이 및 전망

	동향(2008년)	전망
	6월   7     8    9     10    11   12	2009  2010
EU 27개국	6.9   6.9   7.0   7.1   7.2   7.3   7.4	8.7    9.5
Euro 지역	7.4   7.4   7.5   7.6   7.7   7.9   8.0	9.3   10.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. 경기신뢰지수

 

 

□ ESI(Economic Sentiment Index)지수 하락세 지속

 

ㅇ EU지역의 ESI는 지난 11월 과거 최저점(1992년 11월 73.6)을 하향

 돌파한 이후 3개월 연속 최저점 갱신

 

ㅇ 1985년 조사 이래 최저 수준 지속

ㅇ 2007년 6월 115.0 기록 이후 19개월 연속 하락

 

월별 경기신뢰지수(ESI) 추이

 

	1    2     3       4     5     6      7     8     9     10   11    12
2007 2008 2009	110.7 112.0 113.8  113.6 115.0 115.0  113.3 113.1 110.6  109.6 107.5 107.1 103.2 101.4 102.9   99.2  98.4  96.0   90.6  88.6  86.9   79.7  73.5  66.6 63.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

□ 유로지역 구매관리자지수(PMI) 2월 다시 하락

 

ㅇ 지난 1월의 구매자관리지수는 12월대비 개선되어 경제상황의 안정에 대한 기대감이 있었음.

 

ㅇ 그러나 2월 들어 다시 하락세로 반전하고, 1998년 지수산출 이후

 최저점에 도달함으로써 금년 1/4분기중의 성장 및 생산이 지난 4/4

분기에 이어 하락세를 면치 못할 것으로 예상됨.

 

ㅇ 유럽중앙은행에 대한 금리 추가인하 압력이 거세질 것으로 예상.

 

유로지역 구매관리자지수

 

	2008.12	2009.1	2009.2
제조업 서비스	33.9 42.1	34.4 42.2	33.6 38.9

 

 

5. 평가 및 전망

 

(1) 현 경기평가

 

□ EU경제는 이미 작년 2/4분기부터 하강국면 진입

 

ㅇ 세계적인 금융위기의 여파로 작년 하반기 이후 경기 하강이 가파르게

진행중.

 

ㅇ 2분기 연속 마이너스 성장으로 경기침체에 접어들었고, 금년 상반기

중에는 계속 마이너스 성장 예상.

 

□ 아직 경기의 바닥을 확인하지 못한 상태

 

ㅇ 성장, 생산 하락세 지속

 

ㅇ 선행지표(경기신뢰지수, PMI 등) 도 개선세로의 전환 기미 없음

 

ㅇ 금융/실물간의 악순환 가능성 상존

à 각국 중앙은행 및 정부당국의 대규모 구제금융으로 금융기관의

붕괴는 막았으나, 민간부문의 가계대출은 여전히 어려운 상태

이고, 실물경제의 악화가 다시 금융부문으로 파급될 가능성 상존.

 

   o 동부 및 중부 유럽은 몇몇 국가가 국가부도사태에 빠질 위험이 높음.

 

* 대외채무비율 GDP의18%로 8%인 아시아나 남미 보다 높음.

* 동유럽에 대한 대출비율이 높은 오스트리아(GDP의 80%), 이태리,

스웨덴이 영향을 받고 결국 유로존에 부담으로 작용

 

[주요 산업동향 및 전망]

-  영국 1월 신차 등록 30.9% 감소 ㅇ Society of Motor Manufacturers는 금년 신차판매 20% 감소 전망 - 1월중 미국 자동차 생산 12월 대비 23% 감소 - 도요다 자동차 2008년 회계연도 중 창사이래 첫 적자(49억달러) 예상   -  유럽철강산업연맹 2009년중 유럽철강수요 15% 감소 예상(상반기 25% 감소)     ㅇ 철강유통사 Duferco의 회장은 “금년 하반기 회복 기대는 망상, 내년에야 가능”     ㅇ 세계 철강수요는 10% 감소 예상 - 2009년 유럽 제지수요 5-6% 감소 예상(도이치 방크)   - 금년 원유수요 84.7mb/d로 작년보다 1mb/d 축소 예상(IEA) - 2008년 미국 원유수요 6% 감소   - 2009년 1월 러시아의 산업생산은 전년동월비 20% 감소   - 항공수요 감소, 여객 4.6%, 화물 13.5%(1월) - Neptune Orient Lines, 작년 4/4분기 해상운송 14% 감소   ㅇ 130척의 화물선중 15척 운항중단, 화물 적재율 93%에서 83%로 감소 - 금년중 자동차 운반선 공급과잉 심화 예상.   ㅇ 자동차 수요 30% 감소, 반면 금년중 운반선은 70척 인도, 50척 퇴역 예정   - 휴렛팩커드 2009년 매출 2-5% 감소 예상 - CISCO 주문 감소 심화 ㅇ 11월 -9%, 12월 -11%, 1월 -20% ㅇ 1/4분기중 매출 15% 감소 예상   - 작년 4/4분기중 금화 및 Gold bar 수요 전년동기비 811% 증가(148톤)

(2) 향후 전망

 

□ EU집행위(2009.1) 및 ECB(2008.12)는 각각 2009년 하반기 및 2009년 3사분기중 경기가 완만하나마 회복되기 시작할 것으로 전망

 

ㅇ 그러나 이는 각국의 경기부양책이 제대로 효과를 발휘한다는 것을 전제로 한 것으로 그렇지 못할 경우 현재의 경기후퇴가 보다 장기화될 가능성 내재.

 

EU 경제전망(2009.1월 발표)

 

				January 2009 Forecast*			작년 가을 전망치 와의 차이
	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2009	2010
GDP	2.0	3.1	2.9	1.0	-1.8	0.5	-2.0	-0.6
Private consumption	2.0	2.3	2.2	1.0	-0.4	0.4	-0.6	-0.4
Public consumption	1.6	1.9	2.0	2.2	1.5	1.1	0.2	-0.1
Total investment	3.6	6.1	5.4	0.4	-5.9	-0.6	-4.0	-1.5
Employment	0.8	1.5	1.7	0.9	-1.6	-0.5	-1.1	-0.6
Unemployment rate (b)	8.9	8.2	7.1	7.0	8.7	9.5	0.9	1.4
Inflation (c)	2.3	2.3	2.4	3.7	1.2	1.9	-1.2	-0.3
Government balance (% GDP)	-2.4	-1.4	-0.9	-2.0	-4.4	-4.8	-2.1	-2.2
Government debt (% GDP)	62.7	61.3	58.7	60.6	67.4	70.9	6.5	9.1
current account balance (% GDP)	-0.2	-0.8	-0.7	-1.0	-1.5	-1.4	-0.8	-0.8

 

 

□ EU 성장율 전망

 

ㅇ 금년 -1.8%, 내년 0.5%.

 

   * 동 전망은 각국의 경기부양책이 효과를 발휘한다는 전제하의 전망

   * 집행위의 2008년 11월 “European Economic Plan”

     2000억유로 (EU GDP의 1.5%)로 금년 1.0%, 내년 0.5% 반영

 

ㅇ 지난해 가을의 전망치에 비하여 각각 2.0%, 0.6% 하향 수정하는 등 거의 모든 지표들의 전망치를 하향 조정

 

ㅇ 정부소비를 제외한 모든 수요가 감소할 것으로 예상되며, 특히 금융

여건의 악화와 가동율 저하 등으로 주택건설과 설비투자는

유로지역의 경우 9% 감소 예상.

 

ㅇ 경기부양책의 시행으로 재정적자는 2008년 GDP의 2%에서, 금년

4.5%로 확대되고, 이에 따라 정부부채는 2008년 60.6%에서 금년

67.4%, 내년 70.9%에 달할 전망.

 

ㅇ 부동산 및 주식가격의 하락에 따른 자산가치의 감소가 민간소비를

더욱 억제할 가능성

 

□ 통상환경 분위기: 보호주의 강화 가능성

 

   ㅇ 심각한 경제위기를 맞아 세계 각국들은 국내 근로자와 기업들만을

위한 정책들을 채택

 

- 미국의 Buy American 조항, “미국 정부가 제공하는 구제자금은

미국산 제품의 구입에 사용되어야 한다.”

 

    - 사르코지 대통령은 프랑스 자동차 업계에 체코에서 철수하여

        프랑스 국내생산을 확대하도록 요구

  à 전세계적인 보호주의의 강화로 이어져 경제위기의 극복을

지연시킬 수 있음

 

   ㅇ EU의 자동차 산업 지원책도 EU 내에서 찬/반이 대립

      - 의장국인 체코공화국은 프랑스 정부가 보호주의적 정책들을 채택

하고 있다고 비난하였고, 집행위는 프랑스 정부가 채택한 자동차

부문에 대한 구제계획에 대해 우려를 표명.

 

   ㅇ 반덤핑 제소의 빈발 등 수입규제의 강화 우려.